浅谈基于利益相关者的公司治理机制

２０１０年第２３期　ＳＣＩＥＮＣＥ＆ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ　ＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮ　０企业论坛。　科技信息　浅谈基于利益相关者的公司治理机制　蒋美霞　（中国航天科技集团公司第五研究院第五一三研究所　山东　烟台２６４００３）　【摘要】公司治理理论是现代企业理论的重要组成部分。公司治理制度在形成和发展喑々过程中，理念的指导贯穿其中，这个理念即是企　业理论的内核。在以资本结构为基础进行企业责权利的配置过程中，股东在企业委托一代理关系中居于核心地位，这是主流企业理论和公司　治理理论的基本立足点。利益相关者理论在现阶段作为一个非主流的企业理论，它顺应现代企业发展环境的变化，也是对主流企业理论的扬　弃。信息技术、知识经济的蓬勃发展，改变了企业传统的生产方式和生产关系，改变了资源的相对稀缺性和配置方式。　【关键词】公司治理；利益相关者；治理机制　０引言　于公司治理的整个过程，从而保证基于价值的管理处于正确的运营轨　回顾过去二十年的经济发展，公司——这一企业的主要形式扮演　道上的一种公司治理机制。　基于利益相关者的公司治理理论认为，任何一个公司的发展都离　了重要的角色。相伴而生的公司治理问题也日益凸显其重要性，有效　不开各种利益相关者的投入或者参与，他们对企业的生存和发展注入　的公司治理机制能够在很大的程度上促进一个企业的发展．反之则会　了一定的专用性投资，或者为企业的经营活动付出了代价，或者分担　阻滞企业的发展。公司的治理就离不开利益相关者，利益相关者的理　论研究与实际应用也随着经济社会的发展而日渐成熟。本文将就现时　了一定的经营风险，所以企业的经营决策和公司治理的架构中必须考　虑他们的利益，并且给予他们相关的发言权，否则他们将会威胁撒出　期下的我国的公司治理现状及存在的问题．结合最新的利益相关者理　论和我国的经济现实对此展开探讨，提出针对中国公司治理机制改革　其投资，进而影响企业的生存和发展。　的建议．以期对我国的经济改革和发展有所裨益。　２国内外利益相关者公司治理机制现状的研究及比较　１基础理论概述　国外的公司治理机制的研究要研究国外的公司治理情况，我们　无法详细的去了解每一个国家的公司治理的发展历程和现状，因此只　本文研究问题所涉及的基础理论主要有利益相关者理论和公司　治理的理论．现就这两个理论的概述以及最新的发展情况展开论述说　能选择在世界上具有代表性的国家和那些有效的机制，以供我们的改　革参考。　明，奠定本文研究问题的理论基础。　公司治理机制是以公司法人财产制度为基础，产生于所有权与经　３利益相关者公司治理评价指标体系构建　营权的分离，着重解决的是委托代理问题，即如何选拔称职的经理人　员以及对其进行有效的激励和监督，使其为公司所有利益相关者服　公司治理评价指标体系是公司治理的“晴雨表”、“温度计”，公司　务。公司治理理论最初建立在公司的传统法律模型之上．强调股东权　治理评价指标体系的研究和构建是公司治理机制建设的一个重要方　利。这种理论又被称为股东中心理论或是股东优先理论或是股东控制　面。构建一个合理科学的公司治理评价指标体系，运用其得出结果，能　理论。由此理论的源泉看。代理问题是公司治理所要解决的核心问题，　够有效的指导投资者做出正确的投资决策，能够促进公司提高其公司　故公司治理的主目标是监督和制衡经营者，实现股东的资产收益最大　治理的质量。　化。　４基于利益相关者的公司治理机制改革　１．１利益相关者理论　利益相关者理论的定义和范围企业的利益相关者理论的出现　纵观我国目前的公司治理机制．虽然在某些方面上已经做出了不　源于企业理论的发展和人们对于企业管理认识的逐步深化。从国外经　少有益的探索，但是总体来说，股东之上的逻辑仍然占有统治地位。现　济学领域的研究来看，利益相关者理论主要分为实证主义的利益相关　代社会已经成为公司的社会。大量处于统治地位的公司恰恰是偏离这　一者理论、工具主义的理论相关者理论和规范主义的利益相关者理论。　逻辑的。　对于利益相关者理论的定义，由于上述三者的研究方法和视角各不相　４．１改革的方向　同，定义各异。　公司治理机制的不健全的基础性因素是企业的产权制度没有很　１．２公司治理机制理论　好的建立起来，并且现行的官本位的人事制度和激励是公司治理失效　公司治理是一个多角度、多层次的概念．伴随着公司这一经济组　的很重要的原因，监督的不严是外部因素。在完善公司治理的改革中，　织结构的产生而出现，在经济的不断发展中逐渐走向完善。一国经济　企业的产权制度是公司治理机制完善的基础，市场化的人事选聘和有　的增长有赖于本国相关公司的财富增加，而公司财富的增加离不开公　效的激励制度是公司治理有效的必要条件，另外更要辅之以严格的外　司价值的创造和价值的实现，公司价值的创造与实现则需要良好的公　部监督。　司治理和公司管理。　４－２具体的改革措施　要理解公司治理的含义，我们可以从广义和狭义两个方面进行。　面对错综复杂的经济形势，我们的改革不能一概而论，尤其是在　广义的公司治理是指通过一套包括正式和非正式的制度来协调公司　公司治理的改革中。公司的治理作为一个公司生存发展的作为关键得　与所有利益相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化。从而　环节，其关系到一个公司企业的生死存亡。本文拟就从三个角度展开　最终维护公司的各方面利益。狭义的公司治理是指所有者。主要是股　探讨：首先是上市公司的治理机制改革，其次是民营企业的公司治理　东对经营者的一种监督与制衡机制，公司治理的目标是保证股东利益　机制改革，最后是国有企业的治理机制改革。　的最大化，防止经营者对所有者利益的背离　４．２．１上市公司的治理机制改革　１．２．１基于股东价值的公司治理机制　１）大力培育机构投资者　公司治理机制是以公司法人财产制度为基础，产生于所有权与经　优化上市公司的股权结构．就必须要抓住国有股一股独大和股权　营权的分离，着重解决的是委托代理问题，即如何选拔称职的经理人　凝固这两大症结，从强化公司的内部治理人手，加快股权的分置改革，　员以及对其进行有效的激励和监督，使其为公司所有利益相关者服　实现国有股和法人股的全流通，促进控制权市场的发展；依据国有经　务。公司治理理论最初建立在公司的传统法律模型之上，强调股东权　济的战略性调整，进一步减持国有股，降低比重，培育机构投资者，构　利。　建多元化阶梯型的上市公司股权结构：大力发展各种形式的基金组　１．２．２基于利益相关者价值的公司治理机制　织、正确的引导基金持有上市股票．改善股权结构，缓解国有股减持的　基于利益相关者价值的公司治理机制是以实现利益相关者团体　压力。　价值的最大化为目标的，使价值的增值和实现价值最大化的理念贯穿　２）完善董事制度　（下转第４２０页）　１２６　２０１０年第２３期　ＳＣＩＥＮＣＥ＆ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ　ＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮ　Ｏ百家论剑Ｏ　科技信息　（上接第１２６页）充分发挥董事会的决策和监督职能，就应该从制　加强董事会及其专门委员会的建设是当前和今后我国的国企治　度建设和完善内部治理机制方面人手。构建合理的董事会成员比例，　理机制的工作重点，董事会一定要强化其战略决策功能，保证决策的　严格控制董事会中执行董事的数量，逐步解决董事和经理人员交叉任　科学化和民主化。需要注意明确国有企业董事会的功能定位，是单纯　职的现象。扩大董事的比例，从根本上避免内部人控制现象的出　的决策还是内涵监督？董事会的规模及构成，是单一化还是多元化？董　现．确保中小股东的利益不受侵害，存进董事会决策的科学性。另外还　事长的来源，是内部还是外部？以及明确董事会各个专门委员会的设　应该增强董事会的责任意识，推行董事问责制。　３）发挥监事会的监督作用　置。　上市公司的监事会应当向全体股东负责，以财务监督为核心，同　时对公司的董事、经理以及高级管理人员的尽职情况进行监督，维护　５结语　现代社会是公司的社会，公司治理机制是影响一个企业经营成败　关键因素，搞好公司治理机制的研究，对于企业的发展乃至整个社会　的发展都有至关重要的意义。我国经过三十多年的改革开放，经济社　会取得了长足的发展．公司结构也随着经济的发展不断地完善发展。　公司及股东的合法权益。其人员的组成，除了股东和职工代表外，还应　该有债权人。　４．２．２国有企业治理机制改革　基于目前我国垄断行业领域里，国有独资企业和国有控股公司治　理机制是主流的形式，从实际出发不断地完善国有独资公司和国有控　股公司的治理机制，培育垄断行业的企业法人主体和市场竞争主体地　位，为垄断行业经过市场化改革逐步从运作走向企业运作创造条　件，是现阶段工作的重点。对国有企业治理机制的改革，应该主要从以　下方面人手：　】）明确利益相关者　随着我国的经济转型．结合利益相关者理论的最新发展，不断地创新　公司治理机制．探索出一条适合我国国情的、基于核心利益相关者价　值的公司治理机制。在实现公司发展的同时，使其各方的利益相关者　的价值得到最大程度的实现，极大的提高各利益相关者的工作的积极　性，提高公司的经营绩效，实现公司企业的不断发展，实现我们经济的　持续快速健康的发展。ｔ　基于利益相关者的公司治理实践表明，除了传统的股东外，、　【参考文献】　债权人、高管、职工、供应商、客户和社区以及其他的挖补主体都有必　［１］赵修春．企业的利益相关者理论及其对国有企业改革的借鉴意义叨．经济体　要介入企业的治理。但是就垄断行业的国有企业而言，如此多的利益　制改革．２００７．　企业共同治理的经济学分析ｆＭ】．北京：经济科学出版杜，２００１．　相关者的介入，会大大加大决策的成本和公司的运营成本。根据成本　［２］杨瑞龙．甄红线．基于价值的公司治理——股东价值与利益相关者价值的比　与收益的比较以及国企的特点，我们可以尝试增加债权人和职工这两　［３］张先治，较Ⅱ】．财经问题研究，２００６．　类主体介入公司的内部治理。现有的公司治理的制度安排是监事会由　股东代表、职工代表和监事三个部分，我们需要增加债权人的代　表席位，使之各占四分之一，这将有利于公司治理的规范化和民主化。　２）完善国有企业的董事会建设　［４］王雄元．论利益相关者责任与公司财务治理【Ｊ］．会计研究，２００４．　［责任编辑：常鹏飞】　（上接第１６０页Ｊ一。以下就项目实施阶段工程造价的动态控制进行探　制一份完整的结算书和材料用量明细，这样比照审核，才能做到客观、　讨。　公正、合理，准确进行计量审核　２＿３．１　规范招投标活动，积极推行工程量清单招标。工程招投标是实　３）对工程量清单招标工程的结算，投标人的综合单价应一次包死　施阶段第一道工序，是确定合同造价、择优选取施工单位的关键阶段。　不作调整。结算时，对于施工图纸以外的工程量变更，或由于建设单位　招投标阶段对工程造价的控制重点在规范招投标活动和招标方式的　的原因造成工程量清单漏项或计算误差，应作预调整。调整工程量时，　确定上，在招标过程中应严格贯彻公开、公平、公正的宗旨，坚持合理　工程量清单中原有的项目，应按报价中的综合单价确定；工程量清单　低价中标的原则。选择报价低、业绩好的承包商。　中类似的项目，应参照类似工程项目报价中的综合单价商定；工程量　２．３．２严格合同控制，合同既可以调整合同当事人之间的行为，改变　清单中没有的项目，应按现行有关规定结算。工程造价的控制与管理　施工企业只求效益、重经营轻管理的不良状况，又可以使施工单位降　贯穿于施工项目的全过程。　低工程造价，增加合理利润。　２．４煤矿项目运营阶段　２．３３严把变更关。施工过程中引起变更的原因很多．如工程设计粗　煤矿项目运营阶段，是投资效益的发挥和投资回收阶段。随着社　糙，会使工程的实际情况与发包商提供的图纸不符；又如，当前市场供　会经济发展，为满足矿井生产需要，可能对矿井进行技术改造或扩建。　应的材料规格不符合设计要求等，这些问题都会给工程造价的控制带　这需要在项目设计及实施阶段考虑到，以降低改造或扩建成本。　来麻烦。因此，必须严把变更关，严禁通过设计变更扩大建设规模、提　３结论　高设计标准、增加建设内容等。对必须发生的设计变更，尤其是涉及费　用增减的设计变更，必须经设计单位代表、建设单位现场代表、监理工　煤矿项目全生命周期管理较全过程造价管理，将运营阶段纳入管　程师共同签字。以减少损失。　理范围．相对于全过程造价控制又前进了一步。目前我国大多数煤矿　２－３．４严格现场签证管理。现场签证是煤矿建设中经常性的工作．若　企业，还处于全过程造价管理阶段，真正实现全生命周期工程造价管　管理不到位，就可能给工程带来不必要的损失，这要求监理及业主代　表要有高度的责任感和使命感，做好施工现场记录，做到”随做随签”，　避免”一揽子”及日后签证。同时签证必须达量化，杜绝定性化和含糊　格加强现场签证的管理。提高造价管理水平。　理还有很长的路要走。ｅ　．　【参考文献Ｊ　不清的签证。煤矿井巷工程，由于地质变化，现场签证较多，所以要严　［１］刘玉琦，戚安邦，杨玉武．投资工程代建制企业的项目全生命周期集成管　理方法研究ｆＡ　第十届中国科协年会论文集：四『ｃ］．２００８年．　［２］江毅．论电力企业工程造价管理体系的建立与健全［Ａ　电工理论与新技术学　２－３．５加强结算管理。把好审核关　ｃ１．２００５年．　１）工程竣工决算时，工程造价审核人员应坚持按合同办事，严格　术年会论文集ｆ史继伟，张伟峰．清单计价模式下燃气施工企业的应对措施【Ａ】　煤气　控制工程预算外的费用。对于未按图纸要求完成的工作量和未按规定　［３］祝世勋，，２００５燃气热力技术研讨会论文集Ｉｔ］．２００５年．　执行的施工签证应一律核减费用；凡合同条款明确包含的费用，属于　与热力杂志编辑委员会．风险费包含的费用，未按合同条款履行的违约等也应一律核减费用，　以便于把好审核关。　程专业，助理Ｉ程师，现任鲁能矿业管理部工程管理处矿建专业工程师。　２）工程量的审核应根据施工承包合同要求，对施工过程中出现的　作者简介：陶中宁（１９８２一），男，本科，２００４年毕业于山东科技大学采矿工　设计变更、现场签证等进行审核，不能多算或不接规则计算，在要求施　工企业报送相应的工程计算式和材料用量明细表的同时，业主也要编　［责任编辑：曹明明】