金融信托与租赁

名词解释（4×4'）多选题（10×2'）判断题（10×1'）简答题（3×8'）

一.名称解释

1.信托

信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托是以资产为核心、以信任为基础、以委托为方式的财产管理制度。

2.信托资金

信托资金是指委托人基于对受托人的信任，委托给信托公司（受托人），由受托人代为管理、运用和处理的资金。信托资金是信托公司的主要资金来源，也是信托公司发放贷款、进行各种信托投资等一系列信托业务的前提。

3.年金信托

年金信托就是企业作为委托人按期将年金作为信托财产交付信托投资公司，由信托投资公司作为受托人设立账户进行管理和运用，实现年金的积累和增值，并在职工符合条件时对其发放年金的一种信托产品，属于资金信托中的一个信托品种。

4.债权信托

债权信托是指信托投资公司为发挥理财服务职能，维护债权人的合法权益，在债权人与债务人双方签订债权债务确认协议书的前提下，接受债权人委托，为债权人办理债权信托业务。

5.私募基金

是指通过非公开募集方式募集，投资者收益共享、风险共担的集合资金管理方式。

6.融资租赁

是指出租人根据承租人的请求，向承租人指定的供货人，按承租人同意的条件购买承租人指定的资本货物作为租赁标的，并以承租人支付租金为条件，将该租赁标的的占有权、使用权和收益权转让给承租人。7.金融租赁合同

金融租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。

二.简答题1.信托的作用

①促进市场经济的发展

通过信托业务活动，将其他部门，企业的资金筹集起来，既能满足委托人所委托的一定目的和要求，又能使委托人按照国家产业及搞活经济的需要积聚资金，支持社会再生产，促进我国市场经济的发展。②运用各种渠道，聚集社会闲散资金

信托利用其经营方式灵活的优势，通过利用代理发行股票，债券等手段来筹集社会闲散资金。

③充分发挥“代人理财”特点，促进企业生产发展，加快商品流通

信托是一种多边信用关系，其本身既是关系人，又是中介人，充分发挥财务管理和融通资金的中介作用。

④大力发展代理业务，为社会提供全方位服务

由于信托业与各方面经济往来密切相关，经营技术娴熟，且有较高信誉，因此信托机构举办代理业务，对客户方便，满足社会各方面的需要具有重大作用。

⑤发展社会公益事业，健全社会保障制度

设立和发展各项公益信托，可以支持我国科技，教育，文化，卫生，慈善环保等事业的发展。

⑥信托业务有利于促进我国的对外开放

信托可以利用自身优势为国内外各方面牵桥搭线从而促进我国对外开放。

⑦开辟新的融资渠道，促进我国金融市场的发展

信托可以通过代为发行股票，有价证劵来帮助企业解决生产过程和流通过程的资金需要，同时通过代理有价证券的买卖，促进金融市场的发展。

2.年金信托的特征

①受益人保护制度

在以企业为委托人，以职工为受益人的他益性企业年金信托中，委托人的权利是受的。②受益利制度

就企业年金信托制度来看，主要体现在受益人不得转让受益权，不得以收益权偿还债务，不得对受益权抵押和质押。③受托人资格认定制度

企业年金信托的受托人不仅应符合《信托法》的规定，而且也应符合劳动和社会保障部门的专门规定④投资安全保障制度

主要体现为受托人严格遵循年金资金投资比例和最低受益原则。

3.基金信托的特点

①实行专业管理、专家操作

基金的运营和投资决策的制定都是由基金经理人或基金管理公司负责的。

②以组合投资、分散风险为基本原则

基金把一定量的资金按不同的比例分别投资于不同种类和不同行业的有价证券，构成组合的各种证券的相关性比较弱。③实行资产经营与保管相分离的管理制度

任何基金都必须委托基金保管人负责保管基金资产，与基金管理人有着明确的分工。

④实行利益共享、风险共担的分配原则

基金取得的收益在扣除各种费用后，按投资者的出资比例进行分配。⑤以纯粹的投资为目的

不得通过购买股票而达到控制特定企业的目的。⑥证券投资基金的交易模式可降低交易成本

证券投资基金比个体投资者的信息更灵通，可降低交易中的信息不对称成本。还可以降低机会成本。

4.公司型基金与契约型基金的区别

①立法基础不同：公司型基金依照公司法组建，契约型基金依照信托法组织和运作。

②法人资格不同：公司型基金具有法人资格，而契约型基金则不具有法人资格。

③投资者的地位不同：公司型基金中的投资者是投资公司的股东，契约型基金中的投资者则为信托契约中规定的受益人。

④资本结构不同：公司型基金除向投资者发行普通股外，还可以发现公司债和优先股，而契约型基金只能面向投资者发行信托收益凭证。

⑤融资渠道不同：公司型基金在资金运用状况良好、业务开展顺利，又需要增加投资组合的总资产时，可以向银行借款，而契约型基金一般不向银行举债。

⑥投资顾问设置不同：公司型基金的投资顾问在多数情况下由本基金自身担任，或者不设投资顾问，自行操作运用，只有那些以海外投资为主的国际基金才设有投资顾问。

⑦公司型基金中筹集的资金作为公司的资产，按公司章程进行投资运用，收益以股利形式分配给投资者；契约型基金的资产是信托财产，按信托契约运用，按信托契约对受益人分配收益。

5.成长型、收益型基金的区别

①投资目标不同：成长型基金着重为投资者带来经常性收益，追求资本长期、稳定和积累的增长；收益型基金强调基金单位价格的增长，以追求使投资者获得稳定的、最大的当期收入为目标

②投资对象不同：成长型基金投资于风险较大的金融工具，如股票市场中升值潜力较大的大型公司、二三级股，甚至未上市股票；收益型基金投资于资产增值有限的金融工具，如生息证券、优先股、可转换债券、公司债券及债券等。

③投资策略不同：成长型基金保留较少现金，基金资产的大部分进行长期投资，牛市时，甚至向银行借贷投资，使投资额增大；收益型基金保

留较多现金，资金投资项目也偏向投资工具或投资区域的多元化，以分散投资风险。

④派息情况不同：成长型基金为加速基金价格上升，通常不会直接派息给投资者，而是将股息进行再投资，以提高投资回报率；收益型基金定期将股息派予投资者，股息、利息成为他们固定的收入来源。

⑤风险程度不同：成长型基金损失本金的可能性大，价格波动幅度达，被认为是风险暴露程度最大的基金；收益型基金安全系数大，风险较低，适合于较保守的投资者。

⑥包含的种类不同：成长型基金主要包括长期成长基金、积极成长基金、新兴成长基金、特殊性基金、成长-收益基金等；收益型基金则主要包括债券基金、货币市场基金、平衡基金、收益-成长基金等。

6.融资租赁的特点

①融资租赁是一项融贸易、金融、租借为一体的综合性金融业务

作为现代租赁的主体部分，出租人提供的是金融服务，而不是单纯的租借服务。

②融资租赁一般签订两个合同

出租人与承租人，出租人与供货人之间签订租赁标的购货合同

③融资租赁至少涉及三方当事人：出租人、承租人和供货人（出卖人）

在较为特殊的情况下，三方当事人有时可以交叉重叠。④融资租赁是一种中长期投融资的行为

租赁期限较长，租赁期限接近设备有效使用年限。⑤租赁物的选择权有承租人决定

与租赁物有关的设备缺陷，技术落后等风险也由承租人承担。⑥融资租赁的支付具有完全支付性或称为全额清偿的特点

出租人通过一次租赁交易即可收回在该标的上的全部投资并获得盈利。⑦融资租赁合同不可中途解约

如遇到某些特殊的情况而导致合同实质上无法继续履行，只能终止或解除。

⑧ 融资租赁租期届满，租赁标的可按留购、续租、退还三种方式处理

三论述题（理解性记忆，不然字太多了）1.融资租赁与经营租赁的差异P168

①.租赁职能的不同

②.承租人在合同期的权利不同

③.出租人收回投资所需租赁次数不同

④.租期长短不同

⑤.租金包含的内容不同⑥.租赁标的不同⑦.承租人不同

⑧.出租人是否需要库存不同

2试述租赁风险及其特点及租赁风险防范P226

租赁风险及其特点：

租赁风险是指由于租赁经营过程中的各种不确定性因素给租赁当事人带来损失的可能性。金融租赁业务本质上是一种融物和融资相结合的特殊金融业务，它具有一般金融风险的特征也有自身的一些特殊性。①金融租赁内部运营机制的特点易导致风险②金融租赁业的外部运行环境易诱发风险租赁风险防范：①信用风险防范

②金融风险防范（利率风险与汇率风险）③政治风险防范④技术落后风险防范⑤自然灾害风险防范⑥税务风险防范