专题七 证券法律制度
证券发行和上市的基本概念
存托凭证
存托凭证，是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。（参与型、非参与型）
股票和债券
小米集团公开发行存托凭证
小米集团承诺如下：本公司将按照生效的公司章程以及《存托协议》的约定，履行并促使存托人履行《存托协议》项下的相关义务，从而保证存托凭证持有人可以通过作为本公司B类普通股股东的存托人实际享有资产收益、参与重大决策、剩余财产分配等本公司其他B类普通股股东也依法享有的权利。本承诺函自本公司授权代表签署之日起生效。
认股权证
认股权证是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种权利：它赋予持有者在一定期限内以事先约定的价格购买发行公司一定的股份。
【提示】这种权利本身并不是股票。 认股权证vs股票期权：认股权证行权的股票是上市公司发行的，而股票期权行权的股票往往是二级市场购买的。
公司债券
可转换公司债券
可转换公司债券，是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。 【举例】可转债面值100元，转股价格20元/股，债券持有人选择转股时，即可将其所持有的可转债转换为100÷20=5（股）普通股。
【提示】1.债券持有人拥有选择权，决定是否转股。（通常持有人只有在公司股票价格高于转股价格时才会选择行权）
2.可转债在发行时是以债券的形式发行，但最后可能造成发行普通股的结果。 分离交易的可转换公司债券
公司融资
回顾与总结